FAQ

O que é um ETF?

O que é ID ETF?

Para ETFs de renda fixa, há pagamento de cupom na conta do cliente?

Não, todo o cupom que é pago é reinvestido nos ativos que compõem o índice IMA-B de acordo com a ponderação indicada pela Anbima, provedora do índice. O reinvestimento é feito pelo gestor do ETF, que é o Itaú. Para aqueles clientes que são tributados, como a pessoa física, isso é uma grande vantagem dado que o gestor reinveste os cupons sem tributação.

Quais as diferenças entre adquirir o ETF de IMA-B e comprar uma NTN-B?

São produtos diferentes e que podem ser complementares. Entre as principais diferenças, O ETF de IMA-B não possui vencimento, tem vantagens tributárias mencionadas na questão, contém todas os vencimentos de NTN-Bs do mercado, tem taxa de administração e é negociado em bolsa.

Ao adquirir uma NTN-B, o investidor sabe o vencimento do título (apesar de poder vende-lo antes dessa data), está exposto apenas a um título, não paga taxa de administração, paga a taxa da B3 (0,25%) se for via Tesouro Direto, não precisa negociar o ativo em bolsa e está sujeito ao IOF nos primeiros 30 dias e à tabela regressiva do IR.

Onde consulto a composição do índice IMA-B?

Quais são as vantagens de investir nos ETFs It Now?

Diversificação: Com os ETF It Now, você adquire uma carteira diversificada de ações ou títulos em uma única transação, diminuindo os riscos de concentrar o investimento.

Baixo custo: Os ETFs It Now buscam replicar a composição de um índice de referência. Para isso, utilizam uma gestão passiva, com custos mais baixos que fundos tradicionais.

Eficiência: As cotas ajudam em estratégias de investimento para capturar a rentabilidade de todo um setor. Além disso, ajudam a se defender das oscilações típicas do investimento direto em ações.

Transparência: Os ETFs têm seu valor divulgado constantemente, durante o pregão, por meio do INAV (Indicador de Net Asset Value), calculado e publicado pela B3.

Flexibilidade: Os ETFs podem ser comprados e vendidos como ações. As cotas podem ser negociadas através da sua corretora ou online pelo home broker.

Existe período de carência no investimento em cotas de um ETF It Now?

O que é o índice IMA-B, calculado pela ANBIMA?

O IMA-B é um índice teórico composto por todas as NTN-Bs emitidas pelo governo brasileiro com diferentes vencimentos. O peso de cada título no índice é definido pelo valor de mercado dos ativos. O índice é rebalanceado mensalmente e o período de vigência é do dia 16 ao dia 15 do mês imediatamente posterior. O provedor desse índice é a Anbima.

Confira a seção do site da Anbima que explica a metodologia de cálculo do índice:

http://www.anbima.com.br/data/files/C5/76/5F/D5/3AD0A6101AFEAE9678A80AC2/Metodologia_IMA_fechamento_1_.pdf

Como são tratados os dividendos, e outros direitos para ETFs de renda variável?

Os dividendos e demais direitos relativos às ações que integram a carteira dos fundos não são pagos aos cotistas. Todos os direitos são automaticamente reinvestidos nos ETFs It Now de renda variável, exceto em circunstâncias que envolvam o resgate e amortização de cotas ou a liquidação dos fundos.

Caso a metodologia do índice do ETF preveja o reinvestimento dos dividendos e outros direitos, os dividendos e juros sobre capital próprio pagos pelas empresas que integram sua carteira são reinvestidos em ações desse índice na mesma proporção de sua composição, não sendo, portanto, redistribuídos aos cotistas do fundo. Após o reinvestimento dos dividendos no fundo, não ocorre incremento no número de cotas de cada investidor, ocorrendo apenas a valorização das cotas do ETF, de acordo com a variação das ações que integram sua carteira.

Por que investir nos ETFs It Now ao invés de comprar ações diretamente?

Existe compensação de perdas envolvendo cotas de ETFs?

As perdas nas operações de ETFs de Renda Variável podem ser compensadas com os ganhos líquidos no próprio mês, nos meses ou até nos anos seguintes, em outras operações realizadas em qualquer das modalidades operacionais das bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhados, dos mercados à vista, de opções, de futuros ou à termo, exceto no caso de perdas em operações de day-trade.

Para os ETFs de Renda Fixa, não há compensação de perdas.

Para mais informações, veja a seção de tributos e taxas para cada produto no site.

Quais fatores influenciam o preço de negociação de um ETF It Now?

Os ETFs It Now são negociados como uma ação e suas cotações em bolsa oscilam de acordo com a oferta e a demanda de cotas no pregão. Quando a cotação de um ETF fica maior ou menor que sua cota de referência, o formador de mercado, um agente autorizado ou um grande investidor pode, no modelo ‘In Kind’, comprar a cesta de ativos do fundo e integralizar com o objetivo de vender os ETFs mercado regulando, assim, a demanda por esse ativo.

Da mesma forma, quando a cotação de um ETF está menor que sua respectiva cota de referência, esse(s) mesmo(s) participante(s) poderá(ão) comprar fundos ETFs na bolsa e solicitar o resgate da cesta de ativos, regulando a oferta de cotas. Esse processo é conhecido no mercado como arbitragem.

Como o Patrimônio Líquido de um ETF It Now é calculado?

O Patrimônio Líquido (ou Net Asset Value – NAV) de um ETF It Now é calculado diariamente, sendo igual à soma dos ativos menos os passivos do fundo, com referência de preços de mercado na data do cálculo. O valor patrimonial líquido por cota é obtido através da divisão do NAV pelo número de cotas em circulação do fundo no mesmo dia.

Quais são as despesas dos ETFs It Now?

As despesas do ETF It Now são apenas as previstas em regulamento, como: Taxa de administração, contribuição anual da B3, emolumentos e comissões de operações, despesas com custódia e liquidação, entre outras. Caso tenha dúvida, consulte o regulamento do fundo.

Na negociação de cotas de um ETF It Now são cobradas outras taxas além dos encargos assumidos diretamente pelo fundo e da taxa de administração. Ao comprar ou vender as cotas de um ETF It Now em bolsa, o investidor arca diretamente com os mesmos custos que incidem sobre uma operação de compra e venda de ações, a saber:

Taxa de corretagem: cobrada pelas corretoras por operação e difere em cada corretora.
Taxa de custódia – corretora: cobrada mensalmente e varia de corretora para corretora.
Emolumentos: % cobrado pela B3 sobre o volume movimentado no dia. Atualmente é de 0,0345% sobre o valor da operação para mercado à vista para pessoas físicas, conforme tabela divulgada pela B3.
Taxa de custódia B3: % cobrado sobre o valor em custódia, conforme o valor da carteira.

Consulte esses custos junto a sua corretora antes de operar.

Posso operar diretamente com a gestora dos ETFs It Now?

Quais são as partes envolvidas nas operações com ETFs?

Bolsa de valores: Oferece a plataforma para listagem, negociação, liquidação e custódia.
Gestor do fundo: Responsável pela gestão da carteira do fundo e por replicar a performance do índice de referência. A gestora dos ETFs It Now é a Itaú Asset Management, a maior gestora privada de recursos do Brasil.
Administrador do fundo: Administra o fundo e a emissão e resgate das cotas do ETF. No caso dos ETFs It Now, o administrador é o Itaú.
Agente Autorizado: Corretora que pode emitir e resgatar lotes mínimos de ETFs It Now. Ela se relaciona diretamente com o administrador do fundo.
Formador de mercado (market maker): É a corretora ou distribuidora de títulos e valores mobiliários. Ela dá liquidez ao produto por meio de operações diárias de compra e venda de cotas.
Custodiante: Assegura a guarda dos ETFs It Now e dos ativos que os compõem, além de preparar a emissão e o resgate das cotas.

Como posso comprar ou vender ETFs It Now?

Existe vencimento do ETF IMAB11, similar ao que ocorre nas NTN-Bs?

Os ETFs têm isenção de IR?

Qual a tributação envolvida nas operações com ETFs na Bolsa para investidores residentes no Brasil?

Para as cotas dos ETFs de renda variável negociadas na B3 são tributadas em 15% sobre o ganho de capital, apurado pela diferença positiva entre os valores de venda e de aquisição da cota. É exatamente como funcionam as ações. O recolhimento deve ser feito pelo próprio investidor até o último dia útil do mês seguinte.

Já a regra de tributação dos ETFs de renda fixa é diferente da regra dos ETFs de renda variável e dos outros ativos de renda fixa. Nos ETFs de Renda Fixa, a legislação considera o prazo médio da carteira como referência (PMR). Por exemplo: a cesta de títulos que compõem o IMAB11 possui prazo médio que viabiliza a alíquota mínima de imposto de renda incidente em carteiras de títulos públicos, que é de 15% sobre o ganho líquido. Nos ETFs de Renda Fixa, o tributo é cobrado na fonte, sendo que o responsável pelo recolhimento é a corretora intermediadora.

Para mais informações, veja a seção de tributos e taxas para cada ETF em nosso site.

perguntas frequentes

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